Anti-sélection et aléa moral dans le financement bancaire des entreprises françaises

Thèse Comptabilité & finances Finance

Date de publication :

14/08/2008

Langue :

Français

Format :

.doc

Nombre de pages :

75 pages

Niveau :

expert

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10 fois

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Sommaire :

Sommaire

Le marché des entreprises en France
1. Définition
2. Classification
3. Les modalités de financement des entreprises françaises
La sélection adverse et le risque moral dans le secteur bancaire sont-ils à l'origine du rationnement du crédit aux entreprises ?
1. Les problèmes de sélection adverse et de risque moral
2. Ces problèmes sont-ils responsables des difficultés des entreprises françaises ?
3. Les PME plus touchées que les Grandes Entreprises
4. La multibancarité : une réponse au rationnement du crédit ?
Le contexte économique et réglementaire accroît la vigilance des établissements bancaires
1. Typologie des risques liés au financement
2. Le contexte économique et financier est peu favorable aux banques
3. Cette difficulté est encore renforcée par l'évolution du cadre réglementaire pour éviter les faillites bancaires...
4. Ce qui accroît d'autant plus la vigilance des établissements bancaires et le durcissement des conditions d'octroi de crédits
Comment évaluer au plus juste un dossier de crédit ?
1. Les notations : dans quelle mesure doit-on les utiliser ?
2. Etudes financières d'un dossier de crédit : quelles analyses financières et ratios ?
3. Outre la notation et l'information « hard », le relationnel, générateur d'information « soft », a toute son importance
4. Le Chargé d'Affaires est la clé du problème

Résumé :

Le financement bancaire est une condition sine qua non du démarrage d'une activité commerciale ou artisanale ou du développement d'une entreprise. Or, certaines PME ne parviennent pas à se financer auprès des établissements de crédit, et ce, même si elles sont prêtes à payer un taux d'intérêt élevé. Ce phénomène, appelé « rationnement du crédit », responsable de la difficulté de nombreuses PME, en particulier dans les années 1990, reste un problème d'actualité. En effet, l'attribution de financements par l'établissement prêteur exige une attention minutieuse sur la contrepartie, qui passe par une analyse financière détaillée elle-même dépendante de nombreuses informations, et pas seulement de celles transmises par l'entreprise. Des études récentes ont démontré que de nombreuses PME se voient refuser le financement de projets viables. Ce qui conduit inéluctablement à cette question : comment éviter l'anti-sélection et l'aléa moral lors de l'étude d'un dossier de crédit ? Les critères de sélection pour le financement bancaire des entreprises françaises sont-ils, à eux seuls, efficaces ? C'est le financement bancaire Moyen Long Terme (MLT) qui est étudié ici, c'est à dire le financement de projets d'investissement sur une durée supérieure à un an.
Les changements survenus dans la réglementation -accords de Bâle II-, l'impact de la conjoncture économique et financière, mais aussi la concurrence des établissements bancaires sont autant de facteurs à étudier pour élucider cette problématique, et proposer ainsi une méthode judicieuse d'analyse d'une demande de financement permettant de diminuer ce risque moral. Cette thèse conclut sur l'importance du rôle du Chargé d'Affaires dans la réduction de l'asymétrie d'information.