L’apport des méthodes quantitatives dans l'analyse de performance de la gestion alternative

Mémoire Comptabilité & finances Finance

Date de publication :

18/05/2008

Langue :

Français

Format :

.pdf

Nombre de pages :

58 pages

Niveau :

grand public

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7 fois

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Sommaire :

Sommaire

La gestion alternative et les `Hedge Funds'
1. Définitions
2. Les stratégies et les supports de la gestion alternative
L'analyse de performance en gestion alternative et l'apport des méthodes quantitatives
1. L'analyse de performance en gestion alternative
2. L'attribution des performances par les méthodes quantitatives

Résumé :

Au cours des dernières années, la gestion alternative a observé la croissance la plus importante du secteur de l'Asset Management. Mais depuis le succès rapide et la spectaculaire crise des hedges funds (tels que Quantum Fund, The Tiger Fund et LTCM), les investisseurs sont devenus plus septiques vis-à-vis de la gestion alternative. Plusieurs reproches sont faits constamment à la gestion alternative. Cependant, le manque de transparence et l'incompréhension des techniques de gestion posent des problèmes aux investisseurs. Ces derniers exigent de plus en plus d'être informés des détails de l'évolution et des performances de leurs placements. L'une des difficultés de l'analyse et l'attribution de performance en gestion alternative réside dans l'absence de références ou de benchmark. Les spécialistes parlent de "Black Box", pour qualifier certain hedges funds. C'est ici que nous soulignerons l'intérêt des méthodes quantitatives dont certaines permettent de procéder à une attribution de performance et une explication du P&L du fonds. Le but de cette thèse professionnelle est de procéder à une attribution de performance d'un hedge fund en utilisant deux approches : le modèle multifactoriel basé sur des régressions économétriques et la technique de l'analyse de données (ACP).