Comparaison sectorielle des groupes Suez et Gaz de France et débat sur leur possible fusion

Analyse financière Comptabilité & finances Contrôle de gestion

Date de publication :

08/02/2009

Langue :

Français

Format :

.doc

Nombre de pages :

40 pages

Niveau :

expert

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1 fois

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Sommaire :

Sommaire

Présentation des groupes Suez et Gaz de France
1. Les domaines d'activité
2. Moyens mobilisés pour les différents secteurs
Analyse financière des groupes
1. Analyse des comptes de résultat sur 3 ans
2. Représentation financière des bilans sur 3 ans
3. Niveau d'endettement et effet de levier
4. Interprétation des tableaux de flux de trésorerie
5. Évolution de la profitabilité des groupes
Opportunités stratégiques
1. Enjeux de la fusion
2. Comment sera effectuée la fusion ?
3. Structure financière des deux groupes

Résumé :

La libéralisation du marché du gaz et de l'électricité est l'événement majeur qui est venu bouleverser le paysage économique et juridique du secteur de l'énergie. Auparavant le marché européen du gaz et de l'électricité n'était constitué que d'une juxtaposition de marchés intérieurs dominés par les bâtisseurs historiques (EDF, GDF ; Rurhgas, SNAM, Distrigaz). Cette libéralisation s'inscrit dans une démarche globale qui vise à favoriser la libre concurrence sur les marchés de la production et de la vente d'énergie, pour permettre l'émergence d'un marché unique européen plus performant.
Notre travail portera sur une analyse comparative entre les groupes suez et gaz de france à travers la présentation et l'analyse financière de ces deux derniers. Enfin, nous débattrons de la fusion suez-gaz de france.

Suite à la loi de nationalisation de l'électricité et du gaz de 1946, L'EPIC (établissement public à caractère industriel et commercial) GDF est crée. Il est le fruit de la fusion de la quasi-totalité des sociétés privées sur le territoire national.
La loi du 09 août, transforme l'EPIC en SA et autorise sa privatisation partielle en limitant à 30 % la part d'intérêts.
La menace d'une OPA hostile d'ENEL sur suez pousse le gouvernement français à annoncer la future fusion GDF-suez. Cette fusion aura pour effet la privatisation du groupe, cette dernière est autorisée par la loi du 7 décembre 2006. Les conseils d'administration des deux groupes concernés ont approuvé, le 2 septembre 2007, les nouvelles orientations pour le projet de fusion qui doit se concrétiser courant 2007 (vraisemblablement durant l'été).
En 2006 on comptait près de 14 Millions de clients, 50 244 collaborateurs (dont 32 % hors de france) et un CA de 27 Milliards.

suez résulte de la fusion de la Compagnie de suez et de la Lyonnaise des Eaux intervenue en juin 1997. A l'époque, la Compagnie de suez, qui avait construit et exploité le canal de suez jusqu'à sa nationalisation par le gouvernement égyptien en 1956, était encore une société holding possédant des participations diversifiées en Belgique et en france, en particulier dans les secteurs des services financiers et de l'Energie.