Les conséquences du développement des marchés financiers

10 545 milliards de dollars, voilà quelle était fin 2006 la valeur du stock total mondial d'obligations internationales, soit une augmentation de plus de 10 % par rapport à 2005. En 1980, il existait 450 Hedge Funds, ils sont 9000 en 2006. Et ce ne sont là que quelques chiffres parmi d'autres qui traduisent une évolution certaine et déjà ancienne de l'importance des marchés financiers.
Même si toutes les économies ne se ressemblent pas (les économies anglo-saxonnes relèvent de la catégorie des « économies de marchés financiers », l'expression est de Hicks en 1974, l'Allemagne est plus proche du modèle « d'économie d'endettement »), toutes connaissent désormais (à l'exception de certaines très en retrait d'un point de vue économique : exemple Afrique, quelques pays d'Asie tels que la Mongolie) le développement de ces marchés financiers.

Ainsi, que l'on s'attache à la valeur des actifs échangés sur les marchés financiers, ou bien à la nature et au nombre d'acteurs intervenant sur ces marchés, il est indéniable que ces derniers connaissent de profondes mutations. Et dès lors il convient de s'interroger sur les conséquences qui en découlent.

Le marché financier est le marché sur lequel se traitent des opérations à long terme portant sur des actions ou sur des titres de créance, c'est-à-dire qu'il confronte une offre et une demande de capitaux dont l'échéance n'est pas inférieure à sept ans.
Le marché financier est une catégorie du marché des capitaux, tout comme le marché monétaire. Le développement de ces deux catégories a réduit la frontière qui les sépare ; les acteurs, les comportements et les conséquences étant proches voire similaires sur ces deux types de marchés.

Les mutations économiques, les modifications de législations et le renfort des échanges entre les différentes nations ont conduit à l'accroissement des marchés financiers tant au niveau national qu'international. En conséquence, le fonctionnement des économies et l'appréciation de ces dernières en ont été profondément transformés.

Le développement des marchés financiers réduit les différentes économies à ne constituer que des parties d'un réseau mondial d'échange, accroît les risques qui pèsent sur ces économies et obscurcit le fonctionnement même de celles-ci et des marchés financiers.

Il convient dès lors de s'intéresser à ces conséquences que sont la complexification des systèmes financiers et économiques mondiaux et le développement du risque et des déséquilibres financiers.