Etude économétrique du marché diu soja en France

Exposé Comptabilité & finances Finance

Date de publication :

25/06/2007

Langue :

Français

Format :

.doc

Nombre de pages :

21 pages

Niveau :

expert

Consulté :

7 fois

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non évalué

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Sommaire :

Sommaire

Présentation de la série
1. Statistiques descriptives de la série
2. Étude de la stationnarité
Application des modèles ARMA(p,q) à la série
1. Présentation des modèles ARMA(p,q)
2. Estimation des modèle ARMA(p,q)
3. Tests sur les résidus
Estimation des modèles GARCH
1. Présentation des modèles
2. Estimation du modèle GARCH(1,1)
3. Test de détection de l'asymétrie
4. News Impact Curve
5. Tests sur les résidus
6. Arbitrage des modèles correctement spécifiés

Résumé :

Le soja est l'une des matières premières agricoles les plus importantes. Source à la fois d'alimentation animale et humaine, sous forme de graines et d'huile, le soja dispose de contrats futurs et optionnels sur les marchés à terme américains (CBOT).

Le marché du soja est domicilié au Chicago Board of Trade (CBOT). Les horaires d'ouverture du marché vont de 9 h30 à 13h15 (heure local). Les Etats-unis sont les plus grands producteurs de soja au monde. Ce marché est très sensible aux variations climatiques.

Les données retenues concernent le cours de clôture sur la période allant du 01/04/1989 au 30/03/2007 (4760 données). Ces dernières ont été récupérées grâce au logiciel Datastream, réputé pour la qualité de ses données.

La méthodologie retenue est la suivante :

Après avoir énoncé les statistiques descriptives de base de la série, nous effectuerons des tests de stationnarité ainsi que des tests de normalité de la distribution. Dans une seconde partie, au regard des corrélogrammes, nous testerons différents modèles ARMA(p,q) ainsi que la significativité des paramètres. Nous introduirons ensuite des modèles à volatilité conditionnelle de type GARCH qui seront testés sur les modèles sous-jacents précédemment retenus.
Enfin, au regard des résultats obtenus, nous procéderons à des prévisions de la volatilité conditionnelle et conclurons sur la pertinence de ces résultats.