Evaluation des options par la méthode des portefeuilles d'arbitrage (Méthode Black et Scholes, 1973)

Date de publication :

16/06/2008

Langue :

Français

Format :

.doc

Nombre de pages :

4 pages

Niveau :

expert

Consulté :

2 fois

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non évalué

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le comité Oboulo.com

Sommaire :

 
 

Sommaire Evaluation des options par la méthode des portefeuilles d'arbitrage (Méthode Black et Scholes, 1973) Sommaire

 
  1. Démonstration de la formule de base
    1. Hypothèses
    2. Portefeuille d'arbitrage
  2. Dividendes continus
    1. Approche intuitive
    2. Le raisonnement d'arbitrage

Résumé :

L'idée de black et scholes est de construire un portefeuille d'actions et d'options de manière à faire disparaitre le risque.
Soit n1 le nombre d'options dans le portefeuille, n2 le nombre d'actions.
La valeur du portefeuille est : n1F+ n2S
La variation de valeur vaut : n1dF + n2dS

L'évolution de la valeur du portefeuille doit être sans risque, soit d'après [1] et [2]

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A propos de l'auteur :

pencil image Thu Huong CASSETARI A
Niveau :Expert Etude suivie : A langue(s) : A

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