Les financements mezzanine dans les transactions LBO

Mémoire Comptabilité & finances Finance

Date de publication :

05/06/2008

Langue :

Français

Format :

.doc

Nombre de pages :

33 pages

Niveau :

expert

Consulté :

11 fois

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non évalué

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Sommaire :

Sommaire

Présentation de la société
1. Le groupe Natexis Banques Populaires
2. Les Financements d'Acquisitions au sein de Natexis
3. Les Financements d'Acquisitions : acteurs et enjeux
Les montages LBO : Principes, méthodes et pratiques
1. Contexte des montages LBO
2. Description d'une opération de LBO
3. Le marché du LBO
Mezzanine : entre Equity et dettes senior
1. Présentation des financements mezzanine
2. Les différents types de mezzanine
3. Rendement d'un financement mezzanine
Analyse de l'utilisation du financement Mezzanine des années 1980 à 2004
1. Historique
2. Actuellement
Le renouveau de ces produits dans le cadre de la finance structurée
1. Le renouveau de ces produits dans le cadre de la finance structurée
2. Vers un nouveau type de mezzanine

Résumé :

Ce mémoire traitera des financements mezzanine en Europe. Nous nous attacherons, cependant, à resituer ces financements dans leur contexte de création initial, celui des acquisitions à effet de levier.
Tout d'abord, nous présenterons le groupe Natexis Banques Populaires, en insistant sur ses activités de financements d'acquisitions. Puis, nous donnerons une description d'ensemble du marché des financements à effet de levier, en présentant les différents acteurs et en définissant les principaux enjeux.
Ensuite, nous approfondirons le secteur des financements à effet de levier, afin de mieux comprendre les principaux mécanismes qui le régissent. Puis, nous analyserons l'évolution du marché des financements à effet de levier et l'importance qu'ils occupent désormais au sein du Private Equity.
Enfin, nous décrirons de manière exhaustive les financements mezzanine, en m'intéressant aux différents enjeux qui y sont liés et à leur évolution des années 80 à nos jours. Après avoir présenté ces différents types de financements, nous ferons ressortir les problématiques de risque et de rentabilité afférentes. Et ce, pour mieux appréhender dans quel contexte est apparue la mezzanine, quels ont été les principaux facteurs qui ont permis son développement et l'avenir de ce type de financement.