Les fonds souverains dans l'économie mondiale

Mémoire Comptabilité & finances Finance

Date de publication :

11/05/2009

Langue :

Français

Format :

.doc

Nombre de pages :

47 pages

Niveau :

grand public

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2 fois

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Sommaire :

Sommaire

Présentation et place des fonds souverains dans le monde
1. Définition
2. Origines
3. Caractéristiques des fonds souverains
Un acteur incontournable sujet de controverses
1. Contributions positives au système financier international
2. Leur montée en puissance suscite des controverses : enjeux et défis géostratégiques et économiques posés
3. Confrontation des différentes visions des institutions internationales, et des principaux pays d'accueil
Etude d'un cas particulier : la France et les fonds souverains
1. La France en besoin d'investisseurs de long terme ?
2. La réglementation française est-elle favorable à l'accueil des fonds souverains ?
3. Un fonds souverain à la française ?

Résumé :

En 2008, la crise des subprimes amorcée aux Etats-Unis se traduit sur les marchés financiers par une crise de liquidité. En effet, la majorité des grandes institutions financières - Citigroup, Morgan Stanley, Lehman Brothers qui par la suite fera très vite faillite, Bank of America, BNP Paribas, Morgan Chase - connaît une des plus graves crises depuis celle de 1929. La banque d'investissement Merryl Linch, numéro trois à Wall Street est rachetée par Bank of America, elle-même renflouée par l'Etat américain, qui réinvestit près de vingt milliards de dollars dans le système financier. Si cet apport permit de calmer les marchés et d'éviter une crise systémique qui aurait eu de plus graves conséquences que ce que l'on a connu jusqu'à présent, les banques se virent également par ailleurs recapitalisées par des entités inattendues mais pour le moins actives depuis longtemps sur les marchés financiers, les fonds souverains d'investissement, à hauteur de près de cent milliards de dollars.

Apparus depuis 1953 précisément, les fonds souverains se définissent comme des fonds d'investissement d'Etat, gérés et contrôlés directement ou indirectement par des gouvernements. Investissant des actifs financiers sur un horizon de long terme, ils se sont depuis cette époque multipliés, pour parvenir à un nombre de quarante-six aujourd'hui, majoritairement répartis au Koweït, en Norvège, en Russie, à Singapour et aux Emirats Arabes Unis. Notre étude a donc pour but de s'intéresser à ces investisseurs d'Etat qui prennent chaque jour une part croissante dans le système financier, et qui selon les experts, pourraient à l'avenir représenter environ 15 à 20% de la valeur des actifs financiers mondiaux d'ici 10 ans, et près de 5% de la richesse mondiale.