Gestion bancaire: le modéle kmv

Date de publication :

06/05/2008

Langue :

Anglais

Format :

.doc

Nombre de pages :

7 pages

Niveau :

expert

Consulté :

4 fois

Avis client :

non évalué

Validé par :

le comité Oboulo.com

Sommaire :

 
 

Sommaire Gestion bancaire: le modéle kmv Sommaire

 
  1. Description of KMV model
    1. 1st stage: estimation of the asset value and the volatility of asset return
    2. 2nd stage: calculation of the distance-to-default
    3. 3rd stage: derivation of the probabilities of default
  2. Intermediate conclusion
  3. Strentghs of KMV model
  4. Weaknesses of KMV model

Résumé :

Today,with the subprime's crisis, risk management is a very important issue in financial markets. Moody's bought the kmv Model.
kmv Model is a structural model inspired from Merton's model. It is equivalent to an option model that evaluates the implied volatility of the company's assets.
It relies on Black & Scholes valuation model (1973).

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A propos de l'auteur :

pencil image Julien M. Etudiant
Niveau :Expert Etude suivie : Finance Ecole, université : ESSEC - DEA Finance Université Paris-Dauphine

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