Gestion obligataire: la gestion indicielle (2007)

La gestion indicielle consiste à investir en reproduisant de manière totalement fidèle la composition d'un indice. Ainsi, l'objectif du fonds indiciel est d'obtenir des performances les plus proches possible de celles des indices de référence.
La gestion indicielle s'est développée à partir des années soixante-dix, en même temps que la théorie du portefeuille de Markowitz. Selon cette dernière, dans un marché « efficient » un portefeuille diversifié garantit une performance optimale. Sur un marché, où tout nouvel élément d'information se répercute immédiatement et intégralement sur le prix des actifs financiers, un investisseur ne peut pas systématiquement obtenir de meilleures performances que le marché dans son ensemble. Par conséquent, il est plus raisonnable et moins coûteux d'imiter le marché par le biais d'un portefeuille reproduisant sa performance globale que de conduire une gestion active. La gestion indicielle est donc née de ce principe selon lequel il est moins risqué de faire comme le marché.
Pour commencer, nous présenterons la gestion indicielle et ses avantages, puis nous aborderons ses inconvénients. Dans une dernière partie, nous aborderons un des produits dérivés des OPCVM classiques : les trackers.