The Impact of Options Trading on the Market Quality of the Underlying Security : An Empirical Analysis

Date de publication :

10/09/2007

Langue :

Français

Format :

.ppt

Nombre de pages :

24 diapos

Niveau :

expert

Consulté :

1 fois

Avis client :

non évalué

Validé par :

le comité Oboulo.com

Sommaire :

 
 

Sommaire The Impact of Options Trading on the Market Quality of the Underlying Security : An Empirical Analysis Sommaire

 
  1. Hypothèses à tester
  2. Echantillon
  3. Méthodologie et résultat
    1. Impact sur la liquidité
    2. Impact sur les flux d'ordre
    3. Impact sur le Spread
    4. Impact sur l'information publique
    5. Impact sur la tarification

Résumé :

L'article est construit sur une logique simple qui est d'examiner de manière empirique l'impact des cotations d'options d'action sur plusieurs aspects de la qualité du marché des actions sous-jacentes. De ce fait, les auteurs ont répété leurs tests sur deux sous échantillons basés sur la capitalisation avant cotation du marché de l'action sous-jacente. Le but de l'article est de fournir la preuve nouvelle et complète de l'avantage ou de l'effet nuisible des options d'actions sur le marché des actions sous-jacentes. La cotation d'option sur actions présentent des avantages en terme de liquidité, de réduction de l'asymétrie d'information et d'efficacité dans la tarification. C'est ce qui poussent aux auteurs ont formuler des hypothèses qu'ils vont ensuite tester de manière empirique.

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A propos de l'auteur :

pencil image ELHADJ MALICK M. Consultant junior
Niveau :Expert Etude suivie : Finance Ecole, université : IAE DE GRENOBLE

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