Libéralisation du secteur bancaire et financement d’un secteur manufacturier subissant un choc : le cas des relations Banques - Entreprises du « Textile - Habillement » en Tunisie

Exposé Comptabilité & finances Finance

Date de publication :

25/07/2007

Langue :

Français

Format :

.doc

Nombre de pages :

22 pages

Niveau :

expert

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1 fois

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Sommaire :

Sommaire

L'ALE et la modernisation du système financier (et particulièrement du système bancaire)
La relation entre le système bancaire et le financement des PME : analyse théorique
1. Une meilleure allocation des ressources
2. La collecte de l'information
3. Le contrôle des conditions de l'emprunt
4. La mobilisation de l'épargne
5. Les banques et le financement des projets spécialisés
L'importance du secteur Textile-Habillement (T-H) dans le tissu industriel tunisien
1. Le positionnement du secteur T-H tunisien
2. Les réformes adoptées pour promouvoir la restructuration et l'adaptation du secteur T-H au choc du démantèlement de l'AMF
La relation entre crédits bancaires et financement du secteur Textile- Habillement : une analyse empirique
1. Une analyse descriptive
2. L'analyse économétrique

Résumé :

L'objectif de cette recherche est d'analyser l'impact de l'accord de libre-échange (noté, par la suite, ALE), signé par la tunisie comme par plusieurs Pays du Sud et de l'Est de la Méditerranée (PSEM), qui vise au passage d'une économie réglementée et réprimée vers une économie déréglementée et libéralisée, notamment en matière de libéralisation financière. Cette politique se justifie par les bienfaits attendus de la libéralisation du secteur financier sur la croissance économique selon la séquence : libéralisation du taux d'intérêt → augmentation des taux nominaux → augmentation de l'épargne → accroissement de l'investissement → croissance économique.
Le processus enclenché par cette libéralisation vise la levée de la répression financière, notamment via l'adoption de taux d'intérêt réels positifs, l'augmentation de la bancarisation des agents privés et le renforcement de l'intermédiation bancaire.

La libéralisation financière a pour but d'encourager la modernisation du secteur bancaire national et la pénétration des banques étrangères, source de concurrence, de transfert de savoir-faire et de transparence des opérations financières. Il s'agirait-là d'une condition déterminante de la réussite des réformes financières aboutissant à une marchéisation des conditions d'exploitation des banques . Plusieurs études, initiées notamment par le FMI, confirment la présence d'une relation positive entre le développement financier et la croissance économique. Elles considèrent que le niveau de développement financier est un bon indicateur prévisionnel des taux futurs de croissance économique, d'accumulation du capital et de changement technologique. De nombreux travaux académiques vont aussi dans ce sens, comme l'ouvrage de A.Chouchane-Verdier .
Dans cette étude, nous orienterons notre analyse vers le rôle que peut jouer le secteur bancaire tunisien dans le financement d'un secteur particulier de l'industrie manufacturière à savoir le secteur textile-habillement (noté T-H par la suite). Le choix de ce secteur est justifié d'abord par le fait qu'il occupe une place prédominante dans l'économie tunisienne où il représente 50% des exportations et de l'emploi du secteur industriel. Ensuite, ce secteur, menacé par le démantèlement des Accords Multifibres (AMF) et la concurrence « rude » et « agressive » des pays nouvellement signataires de l'accord de l'OMC qui leur permet de pénétrer librement sur le marché européen, doit opérer une mutation significative dont la réussite est incertaine et c'est pour cette raison qu'il est nécessaire, pour lui, de bénéficier de moyens de financement suffisants permettant sa reconversion. Ces moyens de financement, du fait de la taille moyenne et petite de la majorité des entreprises du secteur, ne peuvent provenir que du système bancaire ; le marché financier en tunisie n'étant pas approprié à ce type de besoins de financement.
La réussite de l'ALE, s'agissant de ce secteur, doit donc relever un double défi : la modernisation du fonctionnement du système bancaire et la fourniture des moyens financiers permettant la restructuration des activités du secteur T-H, suite au choc de la résiliation des accords multifibres.
Pour mener à bien notre analyse, nous procèderons de la manière suivante. Dans une première Section, nous préciserons ce que nous entendons par modernisation du système financier et bancaire ; dans une deuxième Section, nous insisterons sur la dépendance des PME en général, et des PME tunisiennes en particulier, vis à vis du système bancaire ; dans la troisième Section, nous préciserons l'importance pour la tunisie, de la nécessaire restructuration et de la dynamisation du secteur textile-habillement ; dans la quatrième Section, enfin, nous étudierons la réalité de la relation « banques-entreprises du secteur T-H » grâce à une approche économétrique pour mettre en évidence les caractéristiques de cette relation et la fragilité qui les caractérise. Nous conclurons alors cette étude par un bref résumé de cette recherche empirique et par quelques recommandations de politique économique.