Dans quelle mesure le cash pooling permet-il d’améliorer la gestion de trésorerie des entreprises ?

Exposé Comptabilité & finances Finance

Date de publication :

20/02/2009

Langue :

Français

Format :

.doc

Nombre de pages :

7 pages

Niveau :

grand public

Consulté :

11 fois

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Sommaire :

Sommaire

Le concept de cash Pooling
1. Présentation du concept
2. Son utilisation dans les entreprises
3. Aspects juridique et fiscal
Critères de choix entre deux méthodes
1. Technique du cash pooling notionnel
2. Technique du Zero Balancing Account

Résumé :

L'un des enjeux actuels des sociétés est la maitrise du cash flow. En effet, celle-ci est stratégique, notamment dans un environnement où chaque société soigne ses délais de paiement, la disponibilité de cash est vue comme une richesse. Une société présentant des résultats d'exploitation positifs mais ne possédant aucune disponibilité peut se retrouver rapidement en situation de cessation de paiement, ce qui peut être préjudiciable pour sa pérennité.
Nombreuses sont les sociétés qui justement jouent sur ces niveaux de cash pour s'assurer une partie non négligeable de leurs résultats en plaçant le cash dormant sur les marchés. Le secteur de la grande distribution en est un exemple flagrant, en obligeant ses fournisseurs à accepter des réglement à 60 jours, ce qui permet à l'entreprise de réaliser d'importants profits au vu des montants encourus.
Les sociétés disposent de ce fait de plus en plus de cash manager qui a pour objectif d'optimiser la gestion de sa trésorerie et d'assurer des disponibilités pour les besoins. Cette gestion devient de plus en plus complexe, car les intérêts divergeant se multiplient plus la multiplication des comptes en banque, comptes qui possèdent chacun leurs propres besoins et caractéristiques.

Une technique de management de la trésorerie que nous allons développer, le cash pooling, permet justement de rendre plus efficiente cette gestion du cash. Nous allons chercher à démontrer dans quelle mesure cet outil s'avère judicieux pour les sociétés. Dans une première partie, nous présenterons le concept de cash pooling et ses caractéristiques. Concrètement, nous essaierons d'aborder son utilisation par les entreprises et ses aspects juridiques et fiscaux. Dans un deuxième temps, nous évaluerons cette méthode en présentant ses avantages et inconvénients. Nous en profiterons pour présenter une autre technique substituable dans certaines situations : le zero balancing account.