Modélisation VAR de la politique monétaire américaine
Date de publication :
09/06/2004
Langue :
Français
Format :
.doc
Nombre de pages :
20 pages
Sommaire :
Sommaire
- Eléments principaux de la politique monétaire.
- Objectifs de la politique monétaire.
- Instruments de la politique monétaire.
- Effets et transmission de la politique monétaire.
- Limites de la politique monétaire.
- Identification de la politique monétaire.
- Présentation et estimation du modèle VAR standard.
- Calcul des fonctions de réponse.
- Décomposition de la variance des erreurs de prévision du modèle VAR standard.
Résumé :
L'objectif de ce dossier est d'identifier les chocs de politique monétaire aux Etats-Unis. Nous nous inspirons de l'article de Leeper, Sims et Zha qui ont travaillé sur une base de données de 1947 à 1995. Nous allons donc pouvoir étendre cette étude et regarder par ailleurs ces chocs depuis 1995 jusqu'en octobre 2003.
Notre étude se décompose en trois parties. Dans une première partie, nous rappelons les éléments principaux de la politique monétaire : objectifs, instruments, effets et limites. La deuxième partie correspond à une description générale des données (allures des séries, stationnarités). Enfin, la troisième partie étudie les fonctions de réponse aux impulsions et la décomposition de la variance de l'erreur de prévision, avec une interprétation économique des chocs, et des comparaisons avec les résultats précédemment obtenus par Sims
Notre étude se décompose en trois parties. Dans une première partie, nous rappelons les éléments principaux de la politique monétaire : objectifs, instruments, effets et limites. La deuxième partie correspond à une description générale des données (allures des séries, stationnarités). Enfin, la troisième partie étudie les fonctions de réponse aux impulsions et la décomposition de la variance de l'erreur de prévision, avec une interprétation économique des chocs, et des comparaisons avec les résultats précédemment obtenus par Sims
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