Les normes IFRS ont-elles une part de responsabilité dans la crise financière actuelle ?

Exposé Comptabilité & finances Comptabilité

Date de publication :

30/07/2009

Langue :

Français

Format :

.doc

Nombre de pages :

13 pages

Niveau :

grand public

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15 fois

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Sommaire :

Sommaire

Les origines de la crise financière : les explications
1. L'allocation de crédits hypothécaires risqués : les subprimes
2. La titrisation des créances douteuses
3. L'illiquidité des marchés
Les normes IFRS : quelle responsabilité ?
1. Les modèles comptables traditionnels
2. La normalisation internationale : la juste valeur « bouc-émissaire » de la crise financière ?
Quel avenir pour la juste valeur ?
1. Critique de l'IASB : une absence d'anticipation sur les effets pervers
2. Les réformes de la fair-value

Résumé :

Le quatrième trimestre 2008 fût marqué par l'éclatement d'une crise boursière sans précédent, peut-être la plus violente qu'ait connue l'histoire du capitalisme puisqu'elle a affecté l'économie réelle. Partie des Etats-Unis, l'effondrement du crédit immobilier « subprimes » a provoqué l'éclatement de la bulle financière du marché hypothécaire américain entraînant des krachs boursiers de grande ampleur ainsi que la faillite de grandes banques d'affaires jusqu'alors réputées comme « solides » telles que Lehman Brothers, Bear Stearns ou AIG qui est actuellement en situation critique. La crise s'est propagée d'autant plus rapidement dans un contexte d'économie mondialisée. Parce que toute crise nécessite des victimes expiatoires, le procès de la comptabilité ne résiste pas à l'examen car c'est elle qui structure la vie économique.

C'est ainsi que la crise bancaire a remis sur le devant de la scène les vastes débats et critiques sur la responsabilité du nouveau système comptable international que sont les normes ifrs mises en place en 2005 par l'IASB, et notamment la fragilité du concept de « juste-valeur » (fair-value) régie par la norme IAS 39 qui préconise une évaluation du portefeuille de trading des banques à la valeur de marché « mark to market » et qui a conduit à la démultiplication des dépréciations en période de crise.
Celle-ci aurait donc contribué à aggraver la crise financière voire même, en serait à l'origine due d'une part à l'évaluation des portefeuilles de crédit à la valeur de marché en faisant un instrument « pro-cyclique » car sensible à la conjoncture. Les critiques se sont aussi portées sur l'incapacité à évaluer les instruments financiers lorsque les marchés deviennent illiquides.
Alors, la crise financière est-elle la démonstration des effets pervers du recours à la valeur de marché notamment dans les comptabilités bancaires ?