La notation et les spreads de taux

Date de publication :

26/03/2003

Langue :

Français

Format :

.doc

Nombre de pages :

22 pages

Niveau :

expert

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non évalué

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Sommaire :

 
 

Sommaire  La notation et les spreads de taux Sommaire

 
  1. Les principes de la notation financière
    1. Définition
    2. Fondements de la notation
    3. Processus de notation
    4. Méthodes et critères de la notation
  2. Notion de spread de taux
    1. Spreads de taux et probabilité de défaut
  3. La notation et le marché obligataire européen
    1. Le High Yield : une idée neuve en Europe
    2. Le risque de défaut en Europe
    3. Les enjeux de la notation pour les investisseurs européens

Résumé :

La première partie visera à définir les grands principes de la notation financière. Après avoir donné une définition de ce concept, nous verrons les principales étapes du processus de notation. Nous distinguerons la nature de l'émetteur et examinerons le rôle de la notation sur les décisions d'investissements. Un chapitre concernera la méthodologie appliquée lors de la notation des entreprises, des établissements de crédit et des Etats. Une Partie transitoire aura pour objectif de montrer la corrélation entre la note et le niveau du taux de l'obligation. La deuxième partie s'intéressera plus particulièrement au marché européen, sous trois thèmes : Le High Yield, le risque de défaut et les enjeux de la notation en Europe. En conclusion, nous aurons un discours un peu plus critique sur l'influence des agences de notation en en développant quelques limites

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A propos de l'auteur :

pencil image Youenn G. etudiant
Niveau :Expert Etude suivie : ECO Ecole, université : paris 2

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