Opération d'acquisition Beiersdorf-Caudalie

Étude de cas Comptabilité & finances Bourse

Date de publication :

18/03/2008

Langue :

Français

Format :

.doc

Nombre de pages :

49 pages

Niveau :

avancé

Consulté :

9 fois

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non évalué

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Sommaire :

Sommaire

Contexte D'acquisition
1. Profil De Beiersdorf
2. Contexte Et Objectifs De L'acquisition
3. Profil idéal de l'entreprise à acquérir
Recherche Et Approche De Cible
1. Présélection
2. Justufication choix Caudalie
3. Approche de cible
Audit D'acquisition
1. Présentation Caudalie
2. Dues Diligences Stratégiques
3. Dues Diligences Financières
4. Dues Diligences Organisationnelles
Evaluation Financière
Négociation Du Prix
Conséquences De L'acquisition
1. Conséquences Economiques
2. Conséquences Sociales
3. Conséquences Financieres
4. Conséquences Sur La Communication
5. Conséquences Sur La Production

Résumé :

beiersdorf est un grand groupe international avec un chiffre d'affaires en 2005 de 4,7 milliards d'€. Il emploie 16 769 salariés dans le monde entier et possède plus de 150 filiales. Le cosmétique est le principal secteur d'activité de beiersdorf. Chacun connaît la petite boîte bleue de la crème Nivea, la marque phare du groupe beiersdorf.
L'univers cosmétique est un univers d'hyper compétitivité. La tendance du marché cosmétique sont les soins naturels comme nous illustre bien l'acquisition récente de l'entreprise écolo The Bodyshop et du laboratoire français Sanoflore, pionnier dans la conception, la fabrication et la commercialisation de produits cosmétiques naturels par le géant de la cosmétique l'Oréal.
A l'heure où les cosmétiques naturels et bios font fureur, beiersdorf pense à se renforcer sur ce marché et ce grâce à une fusion acquisition. Dans ce dossier nous allons décrire la démarche de l'opération d'acquisition que beiersdorf va mener.
L'acquisition est une opération complexe et dans laquelle plusieurs étapes se succèdent. Dans une première partie nous allons établir un profil stratégique et financier du groupe beiersdorf, définir ses besoins, ses attentes et ses objectifs vis-à-vis de l'acquisition. A la fin de la partie nous construirons un profil idéal de entreprise recherchée.
Dans une deuxième partie nous nous fixerons sur le choix de l'entreprise que beiersdorf veut acquérir. Après une présélection nous justifierons le choix de l'entreprise.
L'audit d'acquisition est le sujet de la troisième partie de notre dossier. La phase de « due diligence » est l'élément central de la démarche d'acquisition. Nous y porterons toute notre attention afin de pouvoir apprécier les risques et opportunités de l'acquisition envisagée.
L'étape suivante est dédiée à l'évaluation financière de l'entreprise caudalie. La question est de savoir combien vaut l'entreprise.
A cette phase d'évaluation très théorique suit la phase de négociation du prix d'acquisition qui va faire l'objet d'une cinquième partie. La signature d'un contrat d'acquisition marque la fin de l'opération.
Dans la sixième et dernière partie de notre dossier nous verrons les conséquences de l'intégration de l'entreprise au sein du groupe beiersdorf et quels sont les enjeux de l'acquisition.
Une conclusion nous permettra enfin de faire le point sur l'opération réalisée.