Powernext Carbon, un outil financier au service du développement durable

Exposé Comptabilité & finances Finance

Date de publication :

05/04/2007

Langue :

Français

Format :

.doc

Nombre de pages :

13 pages

Niveau :

expert

Consulté :

17 fois

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non évalué

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Sommaire :

Sommaire

Les Objectifs de Powernext Carbon
Le Contexte
1. Le système des quotas
2. Des Quotas à la création de Powernext Carbon
3. Les modèles de plateformes
Le Fonctionnement de Powernext Carbon
1. Les Modalités
2. Les intervenants sur Powernext Carbon
3. Exemple de la CCIAG
Les contraintes de Powernext Carbon
Le cours de bourse
1. Des débuts difficiles
2. Evolution Historique et Orientation Actuelle
3. Cas de Rhodia
Les limites du marché
1. L'existence d'un marché de gré à gré
2. Des barrières à l'entrée pour les PME
3. Cas de Saint-Gobain

Résumé :

La société powernext SA a été officiellement créée le 26 juillet 2001. Sa création s'est effectuée suite à une Directive Européenne de 1996, suivie en France par la loi du 10 février 2000, qui stipule que les opérateurs du marché de l'électricité peuvent désormais bénéficier d'un nouvel outil de négociation. Ainsi, la société powernext SA est chargée d'assurer la gestion d'une bourse d'échange de l'électricité.
Dotée d'un capital de 11 470 660 Euros, la société powernext SA réunit des acteurs majeurs du négoce de l'électricité, et des marchés financiers.
Dans un 1er temps, la Bourse powernext, proprement dite, a été lancée le 26 novembre 2001. Au départ il s'agissait uniquement de mettre en place une Bourse de l'électricité. Elle a été calquée sur le modèle de ses homologues européennes de Londres (APX et LPX), d'Amsterdam (APX), de Francfort (EEX), de Leipzig (LPE), et d'Oslo (Nord Pool). Le modèle de powernext est celui d'une Bourse d'échanges organisée, facultative et anonyme.
Cette Bourse de l'électricité est ouverte 365 jours par an. Il s'agit d'un « marché spot ». Elle permet la passation de contrats standardisés d'électricité qui régulent les surplus de production, et les variations de consommation. En effet, l'électricité est une denrée qui n'est absolument pas stockable. Les surplus peuvent ainsi circuler sur le réseau français, lorsque les industriels doivent faire face à des consommations différentes de celles prévues dans les contrats de ventes et d'achats, à l'intérieur de l'Hexagone.
Dans un 2ème temps, powernext développe des contrats à terme sur l'électricité, car ce sont des outils privilégiés dans la gestion du risque énergétique.
Mais dans un 3ème temps, il faut aller plus loin. Suite à la Conférence de Kyoto, l'Union Européenne vote la Directive Communautaire 87 / 2003 concernant la lutte contre le changement climatique. Cette Directive établit, à partir du 1er janvier 2005, un système d'échange de quotas d'émission de CO2 dans l'UE. Ainsi, c'est ce document qui décrit les principes d'un marché des quotas. C'est donc dans ce contexte que naît powernext carbon, lancée par powernext en partenariat avec la Caisse des Dépôts et Euronext, le 24 juin 2005.
Au final, powernext s'impose comme la Bourse française de l'énergie. Elle repose sur un réseau de plus de 60 membres, producteurs, consommateurs finaux, banques, ou négociants. Elle propose des outils en matière de gestion du risque énergétique.
Dans un contexte de prise de conscience des enjeux du changement climatique, les transactions sur le carbone constituent donc une opportunité concrète d'influer sur le réchauffement de la Terre. Par conséquent, la Directive Européenne a véritablement changé la donne, depuis le début de l'année 2005. Le lancement d'un système européen d'échanges de quotas de CO2 a ainsi permis de démultiplier la taille du marché du CO2, car c'est un sous-jacent de plus de 2 milliards de tonnes de quotas de CO2, qui est cessible par les industriels.
powernext carbon constitue une plateforme permettant de fluidifier et d'organiser le marché du CO2, mais aussi permettant de minimiser le coût global de l'action contre le changement climatique. Mais un outil financier tel que powernext carbon peut-il réellement avoir un impact favorable sur le changement climatique ?
Pour répondre à cette question, nous étudierons dans un premier temps les objectifs de powernext carbon, au travers de son fonctionnement, mais aussi d'exemples. Puis, nous verrons les limites de powernext carbon.