Les Swaps de défaut

Date de publication :

19/12/2007

Langue :

Français

Format :

.doc

Nombre de pages :

9 pages

Niveau :

expert

Consulté :

15 fois

Avis client :

non évalué

Validé par :

le comité Oboulo.com

Sommaire :

 
 

Sommaire Les Swaps de défaut Sommaire

 
  1. Typologie dérivée de crédit
    1. Les CDS
    2. Swap de rentabilité totale
    3. Les options sur spread de crédit
  2. Les Credit Default Swap
    1. Evaluation
    2. Les probabilités de défaut
    3. Estimation des taux de recouvrement
  3. Les différentes approches discrètes
    1. Les notations réalisées par les agences
    2. Les credit spread
    3. La méthode KMV

Résumé :

En 2001, le montant des transactions liées aux swaps de crédit atteignait environ $536 milliards. En 2004, ce montant s'est élevé à $3 846 000 milliards de dollars (en valeur nominale), selon la Bank for International Settlements.

Cet essor de transaction de « swap de défaut » est en partie lié à sa définition intrinsèque de transfert de risque de crédit vers une entité d'assurance, et représente un idéal pour un organisme prêteur. Le risque de non remboursement une fois « swappé » ne représente plus un obstacle à la transaction.

Dans cet exposé, nous allons dresser une typologie des swaps de défaut, puis nous nous focaliserons sur les CDS (Credit Default Swap). Nous étudierons alors les différentes méthodes courantes pour l'évaluation des CDS.

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A propos de l'auteur :

pencil image Hanâ L. etudiante
Niveau :Expert Etude suivie : Marketing Ecole, université : ESCP EAP

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