La titrisation et ses conséquences sur la stratégie bancaire et le système financier

Depuis plusieurs années le système financier international connaît de profondes mutations. Les marchés ont connu une véritable révolution à travers l'apparition de nouvelles activités et de nouveaux instruments financiers. La titrisation apparaît ainsi comme une forme de financement alternative particulièrement intéressante pour les entreprises. En effet, elle leur permet, avant tout, de diversifier leur financement et d'avoir en outre accès, de manière souple et rapide, au marché monétaire à des conditions attrayantes.
A ce titre, la technique financière que constitue la titrisation permet à la stratégie bancaire de prendre de nouvelles orientations.

La titrisation est pour les banques et les assurances, mais aussi pour des émetteurs non financiers, un instrument de gestion de bilan : c'est une technique financière par laquelle des créances traditionnellement illiquides et gardées par leurs détenteurs jusqu'à l'échéance sont transformées en titres négociables et liquides. Il parait donc nécessaire de répondre à la question : La titrisation est-elle simplement une technique issue de l'ingénierie financière ou peut-elle être un moyen de financement ?
La titrisation a également joué un rôle prépondérant dans la crise des subprimes, car à partir de 2007, la crise des crédits subprimes a fait douter l'ensemble des véhicules de titrisation de créances en premier lieu les créances dites hypothécaires qui ne portent que sur l'immobilier d'habitation américain.